Air Liquide ogłasza podpisanie umowy przejęcia DIG Airgas, czołowego gracza na rynku gazów technicznych w Korei Południowej

Air Liquide poinformowała dziś o podpisaniu wiążącej umowy z Macquarie Asia-Pacific Infrastructure Fund 2 w sprawie przejęcia DIG Airgas, jednego z czołowych dostawców gazów technicznych w Korei Południowej. Transakcja ma zostać sfinalizowana w pierwszym półroczu 2026 r., a wartość przedsiębiorstwa ustalono na 2,85 mld euro (4,6 bln wonów). To przejęcie stanowi strategiczny krok dla Air Liquide, który znacząco wzmocni pozycję rynkową w Korei Południowej – szóstym co do wielkości kraju pod względem PKB, czwartym co do wielkości rynku gazów technicznych i drugim pod względem udziału wydatków na innowacje. Kraj ten jest znany na całym świecie z bardzo dynamicznej gospodarki i szybko rozwijających się sektorów elektroniki, czystej energii, mobilności i biofarmaceutyki.

François Jackow, dyrektor generalny Air Liquide, skomentował tą informację: 

Dzięki tej ważnej transakcji Air Liquide po raz kolejny pokazuje, że potrafi strategicznie inwestować, w celu osiągnięcia rentownego wzrostu.

Po pierwsze, przejęcie to zapewnia firmie Air Liquide idealną pozycję na ważnym, rozwijającym się rynku. Dzięki swoim wyjątkowym zdolnościom innowacyjnym i produkcyjnym Korea jest liderem kolejnej fali rozwoju w kluczowych sektorach, takich jak przemysł półprzewodników, czysta energia i mobilność. Po drugie, umożliwi nam to zbudowanie pozycji referencyjnego gracza w Korei. Nie tylko doskonale uzupełniamy się pod względem skali i zakresu działalności, ale DIG Airgas dysponuje już portfelem blisko 20 zabezpieczonych projektów. Wreszcie, ta okazja, którą udało nam się wykorzystać dzięki naszej silnej pozycji finansowej, zdolności do wykorzystania synergii i globalnemu zasięgowi działalności, przełoży się na wzrost zysku netto Grupy już w pierwszym roku po integracji. 

Z radością witamy zespoły DIG Airgas w Grupie Air Liquide i cieszymy się na dalszą współpracę opartą na zaufaniu z naszymi kluczowymi klientami i partnerami. Ten znaczący krok naprzód potwierdza nasze długoterminowe zaangażowanie w rozwój gospodarczy Korei oraz umacnia naszą wiodącą pozycję w Azji i na światowym rynku elektronicznym.

Z rocznym obrotem wynoszącym 510 mln euro / 752 mld wonów południowokoreańskich w 2024 r., firma DIG Airgas, założona w 1979 roku, jest czołowym graczem na rynku gazów technicznych w Korei Południowej, zatrudniającym blisko 550 pracowników, posiadającym 60 zakładów i 220 kilometrów sieci rurociągów. Jej zróżnicowane portfolio obejmuje działalność we wszystkich głównych ośrodkach przemysłowych w kraju, dostarczając niezbędne gazy techniczne kluczowym klientom z różnych sektorów, w tym głównym graczom z branży elektronicznej i liderom przemysłu koreańskiego.

W ciągu ostatnich 6 lat, pod kierownictwem Macquarie Asset Management, firma DIG stała się jednym z największych graczy na rynku gazów technicznych w Korei i z powodzeniem zdywersyfikowała swoją bazę klientów oraz rozszerzyła działalność na nowych, rozwijających się branżach, takich jak półprzewodniki i akumulatory wtórne. Dzięki temu firma DIG ma dobrą pozycję do dalszego pozyskiwania nowych możliwości biznesowych, które będą napędzać jej dalszy rozwój, w tym do zdobycia dużych projektów w szybko rozwijających się branżach.

Opierając się na ponad trzydziestoletnim doświadczeniu w Korei Południowej, Air Liquide jest uznanym lokalnym graczem i zaufanym partnerem biznesowym, dostarczającym zaawansowane rozwiązania i technologie gazowe, a także usługi z zakresu domowej opieki zdrowotnej. Planowane przejęcie DIG Airgas, doskonale uzupełniające działalność Air Liquide i ma na celu wzmocnienie lokalnej obecności Grupy. Przyczynia się ono również do rozwoju ekosystemu koreańskiego, potwierdzając rolę Air Liquide jako niezawodnego, zorientowanego na przyszłość partnera, zaangażowanego w długoterminową współpracę z południowokoreańskim sektorem przemysłowym, elektronicznym i opieki zdrowotnej, a także w nadchodzącą transformację energetyczną.

Kierownictwo Air Liquide ma bogate doświadczenie w skutecznym przeprowadzaniu i integracji przejęć. Transakcja ta, oparta na silnej komplementarności, zapewni dodatkowo wysoce wykonalne synergie, w tym zabezpieczony wzrost dzięki zaległościom inwestycyjnym. W ramach proponowanej transakcji wartość przedsiębiorstwa DIG Airgas wynosi 2,85 mld euro / 4,6 bln wonów południowokoreańskich za 100% udziałów, co odpowiada 20,2-krotności EBITDA w 2024 r.^[1] Wskaźnik EBITDA zmniejsza się do 14,8, biorąc pod uwagę zaległości DIG Airgas w zakresie podpisanych projektów oraz korzyści wynikające z synergii kosztowej. Spada on jeszcze bardziej, jeśli weźmie się pod uwagę inne synergie wzrostowe, które zostaną wygenerowane przez tę bardzo komplementarną akwizycję.

Nabycie to jest wspierane przez strukturyzowany kredyt pomostowy, który w dalszej kolejności Air Liquide planuje refinansować poprzez emisję obligacji. Zamknięcie transakcji nabycia przewiduje się w pierwszym półroczu 2026 r., po uzyskaniu odpowiednich zezwoleń regulacyjnych w Korei.
 

Przypisy
[1] W tym 49% EBITDA spółki joint venture Green Air z Hyundai Steel za 2024 r.